Where do spx options trade

5 coisas que você deve saber para negociar opções do índice Aprenda estes princípios para com sucesso negociar SPX, VIX, outro No mundo negociando das opções, há muitos, muitos produtos que podem ser negociados. Existem opções sobre ações individuais, índices de ações, moedas, commodities, títulos e muito mais. Equity opções são muito populares mdash para o mdash razão boa, mas o foco deste artigo é sobre o básico que todos os comerciantes devem saber ao negociar opções de índice. Algumas das opções de índice mais populares são as Opções de Índice SampP 500 (CBOE: SPX), Índice de Volatilidade CBOE (CBOE: VIX), Opções de Índice Russell 2000. O Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) eo SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mitos Debunked Aqui cinco coisas que você deve entender se você quiser com sucesso o comércio de opções de índice: 1: Opções do comércio de grandes índices ativos, sob whatrsquos chamado o estilo europeu. Opções sobre ações individuais e fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente são de estilo americano. Falha em entender as diferenças, pode, e quase certamente vai, resultar em uma perda monetária em algum momento no futuro. As principais diferenças são que as opções europeias: são liquidados em dinheiro mdash não há ações de mudança de mãos no vencimento não pode ser exercido antes da expiração têm um método diferente para o cálculo do fechamento final, ou liquidação, preço no vencimento. Esse preço de liquidação é um preço imaginário. Não é um preço do mundo real. É calculado usando o preço de abertura de cada um dos estoques no índice naquele mdash de sexta-feira e então supõe que cada ação está negociando a esse preço de abertura ao mesmo tempo ao calcular o valor de índice. Esteja avisado que isso pode trazer alguns preços de assentamento muito surpreendente. O valor de cada opção é 100 dependente desse preço de liquidação. 2: Opções de índices oferecem uma carteira diversificada de ações para o comércio. Exceto para raras ocasiões isso elimina a possibilidade de que algumas notícias surpreendentes sobre o ativo subjacente fará com que ele sofra um movimento gap. Essa diversidade é boa para aqueles comerciantes que adotam posições gamma negativas e preferem menos movimento. Mas esta é uma característica negativa para os comerciantes que compram opções e gostam de movimentos gigantescos. 3: Algumas opções de índices são negociadas muito ativamente. Thatrsquos bom para o comerciante de varejo, porque ele / ela tem uma oportunidade de comércio com as ordens de outros comerciantes mdash e não é dependente de negociação com os criadores do mercado. A vantagem geralmente é que as diferenças de oferta / solicitação são reduzidas e isso torna mais fácil obter um preço melhorado para suas ordens. NOTA: Para ter qualquer chance de obter uma boa execução de negociação, nunca insira uma ordem de mercado ao negociar opções. Use ordens de limite. Se essa idéia for estranha para você, pergunte ao seu corretor como introduzir ordens de limite. 4: Há ETFs que tentam imitar o desempenho dos índices grandes, ativamente negociados. Três dos mais populares são o SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), o iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) eo PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Esses ETFs constroem uma carteira que é tão semelhante à do índice quanto possível. Estes ETFs também têm despesas comerciais e (pequenas) taxas de gestão para que a correlação não é 100. Mas é suficientemente perto para a maioria dos comerciantes. ADVERTÊNCIA: Estas opções do ETF negociam o dia inteiro no terceiro sexta-feira do mdash do mês o mdash típico do sexta-feira do estilo americano e as opções maiores do índice não (veja 5 abaixo para uma exceção). Assim, essas opções de comércio por um longo tempo e que afecta o seu valor, especialmente como expiração se aproxima. Estes ETFs são uma fração do tamanho de seus índices irmãos. Isso é bom para o pequeno comerciante. Considerando que o menor número de contratos de índice que você pode negociar é um, que leva 10 contratos ETF para dar os (muito semelhantes) os resultados da negociação de uma opção de índice. Isso permite que os novos comerciantes para ganhar alguma experiência, colocando muito menos dinheiro na linha. Opções SPY estreitamente representam 1/10 de um SPX IWM opções estreitamente representam 1/10 de um. RUT QQQ opções estreitamente representam 1/40 de um. NDX. 5: As opções semanais nos índices são diferentes das opções do índice lsquoregularrsquo. Por exemplo, o SPX usa o sistema de liquidação de estilo europeu lsquonormalrsquo onde calcula seu preço de fechamento usando o preço de abertura de cada um dos estoques no índice, como descrito acima. No entanto, as opções SPX Weekly mdash onde os preços de liquidação são determinados no 1 º, 2 º, 4 º e 5 º sextas - feiras do mês mdash são diferentes. Eles seguem o estilo europeu, exceto seus valores de liquidação são calculados usando os preços no final do dia de negociação mdash e isso significa que não há possíveis surpresas no valor. Esta é uma armadilha para o investidor imprudente. Claro que todos devem sempre ler todas as regras sobre qualquer opção que ele / ela está considerando a negociação. Mas muitos investidores não. Até certo ponto, a responsabilidade de nossos corretores, as bolsas de opções e a Clearing de Opções Clearing são certas de que as condições extraordinárias sejam gritadas dos telhados para alertar todos. Mas os comerciantes de varejo devem fazer seu homework e verificar dobro os aspectos diferentes das opções do índice que planeiam negociar. Este é apenas um começo para o que os comerciantes precisam saber para negociar opções de índice. Os intercâmbios eo OCC (e provavelmente o seu corretor) oferecem muito mais material educativo sobre negociação de opções, praticamente tudo de graça. Aproveite esses recursos se você planeja trocar esses produtos exigentes, mas potencialmente gratificantes. Siga Mark Wolfinger em seu blog Opções para Rookies. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2017/05/5-coisas-você-deve-saber-para-comércio-índice-opções-spx-vix-spy-iw /. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCReal-Time After Hours Pré-Mercado Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você vem esperar de nós. SPY ou SPX: Um conto de 2 opções Eu sempre favoreci o SPDR SampP 500 ETF (NYSEARCA: SPY) ao negociar opções. É muito líquido e os spreads Bid / Ask parecem ser razoáveis. Muitos operadores optam por negociar opções diretamente no Índice SPX (SampP 500). O CBOE apresentou recentemente o PM Settled para as opções mensais do SPX com um novo ticker - SPXpm. Eu pensei que esta seria uma boa oportunidade para dar uma segunda olhada no SPX e ver se e onde é um melhor ajuste. Vou tentar ser o mais conciso possível neste artigo. Exorto os leitores a visitar o site da CBOE para obter mais detalhes. Primeiro, a única parte da SPX Options que sempre me interessou foi que era CASH SETTLED. Isso significa que nenhuma ação nunca mudou de mãos e no vencimento a diferença entre o preço de liquidação eo preço de exercício foi adicionado diretamente ou subtraído do saldo da conta. Isso tinha pelo menos duas vantagens sobre SPY: As ações não podiam ser atribuídas antes da expiração Evitar ser níquel e dimed por fechar posições no dinheiro que de outra forma seriam atribuídos no termo. A este respeito, SPX era uma avenida mais limpa para viajar. O problema era que as Opções Mensais do SPX estavam liquidadas. O valor de liquidação foi calculado na abertura na manhã de sexta-feira. Isto significou que a negociação parou às quintas-feiras perto em vez de sextas-feiras perto. Isso não parece ser um grande negócio. Afinal, que diferença faz um dia fazer Neste caso, uma GRANDE DIFERENÇA. Se o valor de liquidação era a partir das quintas-feiras fechar, então seria replicar o SPY, apenas um dia mais cedo. Mas este não é o caso. O valor de liquidação está no aberto na sexta-feira e, como todos sabemos, isso pode ser maior ou menor do que quinta-feira fechar. Isso sempre apresentava problemas para mim. Eu só não gosto da minha capacidade de comércio para parar eo preço a pagar ou receber para ir sem qualquer forma de contador, se necessário. Bem, introduzindo o SPXpm e estabelecendo os contratos a partir das sextas-feiras, o CBOE procurou replicar o mesmo cronograma que existe com o SPY. Vamos começar observando algumas diferenças entre SPX e SPY. SPX é um índice, enquanto SPY é um ETF. Isso significa que o valor SPX é determinado diretamente pelo valor das ações subjacentes que compõem o SampP 500. SPY, por outro lado, é influenciado por essas mesmas ações, mas seu preço é definido por compradores e vendedores do ETF. Também de grande importância é que SPY é aproximadamente 1 / 10th do preço de SPX. Isso significa que você pode negociar tão pouco como um contrato de opção com SPY representando 12.600 em valor. Um contrato de opção para SPX controlaria 126.000 em valor. A este respeito, SPX perde flexibilidade. A SPX recebe dividendos das ações subjacentes à medida que são recebidas e SPY as acumula e faz uma distribuição trimestral. Esses fatores significam que SPX e SPY serão próximos em valor e se moverão em tandem, mas não exatamente. Os leitores que seguiram meus artigos sabem que eu costumo vender opções semanais sobre o SPY como parte de uma estratégia de calendário. Durante cerca de um ano as opções semanais no SPX (SPXw) foram PM liquidada. Agora, eu poderia ter comprado opções no SPY e vendido opções semanais no SPXw, mas eles não coincidem bastante e eu evitei essa complexidade. Agora, com o PM estabelecido opções SPX mensais posso dar uma segunda olhada. Permitam-me começar por olhar para a expiração das próximas opções mensais de novembro no final desta semana. SPY está negociando em 126.66 e SPX em 1.263,85. Assim, podemos ver imediatamente, eles arent um exato dez a um ajuste, mas são cerca de 2 longe disso. Como resultado eu vou ter um fechar, mas não exata de ajuste, olhando para a greve 126 SPY ea greve SPX 1.260. Quando a expiração é esta perto eu só estaria vendendo uma opção. Portanto, restringir esta comparação aos preços de lance da opção. Primeiro, vamos olhar para opções PUT. O lance de SPY na greve de 126 é de 1,45. A greve SPXpm 1.260 é 15.30. Se eu vendesse TEN SPYs eu ganharia 1.450 e vender UM SPXpm geraria 1.530. Uma ligeira vantagem para o SPX. Mas, se SPY e SPX caíram abaixo de suas respectivas greves e entraram no dinheiro uma vantagem maior atribuiria a SPXpm. Eu teria que comprar-para-fechar a opção SPY para evitar a atribuição a um custo de pelo menos 120 enquanto o dinheiro SPXpm liquida. Tudo em tudo, o SPXpm ganha uma vantagem de 80 a 200. Este é 5 a 15 prémio mais do que SPY ao vender puts de curto prazo. Agora, olharei mal na venda de opções de compra na greve 126 (ligeiramente in-the-money). O preço de lance de SPY 126 strike é de 2,11 e o preço de oferta SPXpm de 1,260 é de 18,60. Isso parece favorecer o SPY, mas precisa de um pequeno ajuste. O SPY é 66 centavos dentro do dinheiro assim que o valor extrínseco é 1.45 (2.11 menos .66). Dez contratos de opções vendidas líquidas 1.450 valor extrínseco. O SPXpm é 3,85 in-the-money, então o valor extrínseco é 14.75 (18.60 menos 3.85). Um contrato credita 1.475. Parece um empate. Não muito, se as opções permanecem in-the-money na expiração do CASH SETTLED SPXpm vai economizar até 120 em custos de fechamento, ou cerca de 8 do prémio. Agora, deixe-me olhar para a expiração de janeiro de 2017. Neste caso, eu poderia ser ou comprar ou vender a opção, então deixe-me olhar para ambos os lados. Mais uma vez, eu uso o 126 e 1.260 greves. Primeiro, COMPRAR PUTS: O SPY custa 5.79 eo SPXpm custa 58.70. À primeira vista a borda vai ligeiramente para o SPY, mas é provavelmente maior do que o olhar inicial. Eu tendem a fechar posições de opção longa e geralmente rola-los um mês antes da expiração. O preço de lances para SPY é 5.72 eo preço de lances para SPXpm é 55.66. Então, se eu quisesse fechar esta posição antes da expiração, o spread bid / ask é de apenas sete centavos para SPY (cerca de 1.2), mas um WHOPPING 3.04 (cerca de 5.5) para o SPXpm. Este custo é significativo o suficiente para deter SPXpm. Que sobre VENDER PUTS: O lance em SPY é 5.72 eo lance em SPXpm é 55.66. Dez créditos SPY 5.720 e um crédito SPXpm 5.566. Isso claramente favorece o SPY por mais do que suficiente para compensar os custos associados ao fechamento do cargo no vencimento se fosse no dinheiro. Em vez de entrar nos detalhes de comprar ou vender chamadas de longa data, deixe-me apenas dizer que a dinâmica imita os resultados no exemplo PUT acima. O que eu concluir de tudo isso Primeiro, o P. M. Liquidado SPXpm poderia servir como um veículo de negociação melhor do que SPY para expirações de curto prazo. Eu certamente considerá-lo quando a venda em dinheiro opções. No entanto, o SPY é um vencedor claro ao olhar para durações mais longas. SPY também tem uma vantagem em flexibilidade devido ao seu menor preço de negociação. Eu provavelmente usaria SPXpm ou sua contraparte semanal, SPXw, ao vender cash fixa coloca ou chamadas nuas com muito próximo prazo expirations. Mas, eu não o emparelharia com as opções SPXpm de longa data em estratégias como spreads de calendário. Os resultados mais atrativos parecem ser obtidos usando opções SPY de longa data e vendendo opções SPX semanais em spreads de calendário. Claro que você precisa estar disposto a empreender esta complexidade adicionada e as questões de tamanho de posição. Isso também pode criar alguns problemas de margem, a menos que seu corretor irá emparelhar SPX com SPY. O CBOE tem uma circular que parece indicar que isso é possível, mas eu não tenho experiência direta com isso. Divulgação: Eu compro e vendo opções em SPX e SPY. Trading o CBOE8217s SPX AM e PM resolvido Opções Se você precisa de opções no SampP 500 o CBOE8217s SPX série é uma das soluções mais populares no mercado. O CBOE continua a melhorar este produto com expirationsthe mais recente sendo a adição de opções que expiram nas tardes de segunda-feira Se você haven8217t revisou o SPX CBOE8217s. SPXW e opções SPXPM você shouldthey pode economizar dinheiro, aumentar seus lucros e eliminar alguns riscos. Primeiro sobre o dinheiro, SPX / SPXPMs são: 10X o tamanho das opções SPY, reduzindo custos de comissão se você está negociando posições desse tamanho. Seu preço é aproximadamente 10X a opção SPY equivalente. Se as opções SPX são demasiado grandes para você o CBOE também oferece contratos XSP que são aproximadamente o mesmo tamanho nocional como SPX opções. As opções de XSP têm as mesmas características que as opções de SPX mas tendem a ter uns spreads mais largos e não como muita liquidez. Considerados tributáveis ​​como contratos de seção 1256 geralmente 60 de seus ganhos são tratados como de longo prazo, independentemente de quanto tempo você mantê-los liquidados de modo que não há necessidade de fechar um comércio apenas para eliminar o risco de uma opção sendo exercida, ou expirando em O dinheiro e desencadear uma compra ou venda do título. SPX / SPXPMs reduz o agravamento porque: Elas eliminam o risco de pino. E quaisquer outros cenários onde você acabar com títulos longos ou curtos quando suas opções expiram no dinheiro Eles só podem ser exercidos no vencimento (estilo europeu), portanto, não há risco de atribuição antecipada desbalancear uma posição de spread. Você não precisa se preocupar com datas ex-dividendos que acionem tarefas. Para SPXPM e SPXW opções não há atrasos na liquidação preço de liquidação da SPX (ticker SET) às vezes pode ser adiada uma hora ou mais, porque desequilíbrios ordem atraso negociação em algumas ações, o fechamento do mercado é inerentemente mais ordenada. I8217ve trocado SPX / SPXW / SPXPM opções por um tempo agora, e there8217ve sido algumas surpresas, algumas boas, algumas ruins. Há sete sabores de opções de SPX: O padrão AM resolveu opções que expiram na manhã da terceira sexta-feira do mês (SPX). Estes são chão negociado e tendem a ter relativamente ampla oferta / pedir spreads. Seu valor de expiração é publicado sob o tick SET (SET para o Yahoo Finance). O Six PM estabeleceu os sabores: a segunda-feira (nova), quarta-feira e sexta-feira semanais, o fim do mês, o Quarterlys ea versão PM do SPX (SPXPM) que se instala na sexta-feira às sextas-feiras. Os primeiros cinco aparecem sob a cadeia de opções SPX, mas seu ticker é SPXW, as opções SPXPM têm sua própria cadeia. O Quarterlies trump o Weekly eo fim do mês, se todos eles caem na mesma semana. As opções de expiração de PM usam o padrão SampP 500 Friday SPX próximo (GSPC para Yahoo Finance) como seu valor de expiração. Se você quiser liquidação PM de sexta-feira na semana de expiração mensal tradicional você deve usar o símbolo SPXPM, para as outras semanas use SPX. Usuário beware. O aumento mínimo nos preços, até mesmo os spreads é 0,05 Perto dos golpes de dinheiro são oferecidos em intervalos de 5 pontos (por exemplo, 1795/1800), o equivalente em opções de SPY seria 179,5 / 180. Esses intervalos de 5 pontos permitem apertados spreads de crédito / débito e Melhor resolução na colocação de posições. Os spreads de oferta / oferta nas opções AM SP liquidadas tendem a ser largas, as opções liquidadas PM são um pouco melhores. Para as opções do SPX, uma ordem limitada a meio caminho entre o lance e o pedido normalmente será preenchida. Nunca use uma ordem de mercado que você está deixando dinheiro na mesa. Esta é uma área onde as opções SPY são superiores. As opções de SPX / SPXpm que não expiram negociam 15 minutos após o fechamento regular do mercado Mesmo quando as opções de SPX de vencimento de AM expiraram, alguns softwares de broker8217s (por exemplo, Schwab e Fidelity) não as consideram fechadas até a segunda-feira seguinte. Isso é problemático se você tiver uma posição de opção de calendário no lugar com as opções expiradas como a perna curta. Um trabalho ao redor para isso, a fim de efetivamente fechar sua posição longa é rolar-lo até uma greve muito maior. Isso requer alguma margem, mas pelo menos você pode efetivamente cobrir sua posição. Trocar opções SPX em contas IRA pode ter algumas rugas. Schwab doesn8217t apoiá-los em tudo em contas IRA, eles afirmam problemas de software. Fidelity e OptionsXpress suportam spreads verticais, mas Optionsxpress doesn8217t permite spreads de calendário. Related PostsSP 500 Índice Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados ​​por requisitos de câmbio. SP / Dow Jones Índices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações são em tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para a Nasdaq, e 20 minutos para outras bolsas. SP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações estão em tempo de troca local. MarketWatch Principais notícias